1949年12月2日於香港出生，中學就讀於聖若瑟書院。畢業後，於1971年加入麗的電視第五屆訓練班，做過藝員和助導，其後晉升為編導。1975年擔任電視劇集《十大奇案》其中兩集的編導而一鳴驚人，高收視率對無綫電視構成極大威脅。之後編導的劇集《大家姐》(1976) 和《大丈夫》(1977)，以及監製的《大白鯊》、《鱷魚淚》、《天蠶變》等電視劇，亦取得不俗的成績。麥當雄於1977年晉升為製作經理，1978年被擢升為製作總監。

1981年麗的電視宣佈賣盤，麥當雄抓緊港產片崛起的時機，投身電影界，創立自己的製作公司。先後出品和監製《靚妹仔》(1982)、《殺入愛情街》(1982)、《猛鬼出籠》(1983)、《停不了的愛》(1984) 等影片，其中尤以《靚妹仔》至為成功，並引起社會廣泛討論。1984年，獲寶禾公司支持，親自執導《省港旗兵》，叫好叫座之餘，更贏得台灣金馬獎最佳導演獎。同年，鄒文懷與他合組新香港電影城公司，麥當雄從此只任監製，以不同公司名義為嘉禾攝製影片，包括《歡場》(1985)、《靚妹仔第三集之午夜麗人》(1986)、《鬼新娘》(1987)、《公子多情》(1988)、《月亮星星太陽》(1988)、《急凍奇俠》(1989)和《三狼奇案》(1989)等。

1991年為嘉禾攝製潘文傑導演的《跛豪》，賣座三千八百多萬港元，並奪得第十一屆香港電影金像獎最佳電影和最佳編劇獎，由是掀起黑幫人物傳記片的熱潮。同年推出古裝情色片《玉蒲團之偷情寶鑑》，賣座鼎盛。1993年，開拍《歲月風雲之上海皇帝》和《上海皇帝之雄霸天下》兩部同類型大片。新香港公司最後一部為嘉禾攝製的影片是《中俄列車大劫案》(1995)。隨著90年代港產片市道不景，麥當雄開始淡出電影製作，轉而在中國內地經商。由麥當雄編劇和監製的最後一部電影，乃梁家輝和劉德華主演的《黑金》(1997)。